十年来,从未有人把大资管讲得如此完整!

中国私募股权投资 2020-10-19 11:48:37


中国资产管理规模突破100万亿元

成为中国金融体系中最具成长性的业务板块


中国资产管理市场在混战中走向统一

2017年11月17日,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》

标志着,监管正式迎来统一!


然而,资产管理的知识体系尚未统一

银行、信托、证券、基金、保险各说自话


智信资产管理研究院

50位研究员,5年潜心研究

100场活动,6000人次参与

金融智慧在分享中集成

沉淀出2天中国资产管理全体系课程


正本清源,告诉你什么是真正的资产管理

视角统一,勾勒出中国资产管理真实全貌

最接地气,讲透各类金融机构的内部架构与业务生态


中国资产管理全体系课程

培养正念、正知、正行的资产管理从业者!

1、希望系统了解中国资产管理行业的各类从业者

2、希望“转行”到资产管理行业工作的各行业人士

3、希望与资产管理机构建立业务合作的各类企业


 主办方 

智信资产管理研究院


 时间和地点 


北京场,
2018年1月13-14日(周六日)

早鸟价2017年12月15日结束

深圳场,

2018年1月20-21日 (周六日),

早鸟价2017年12月22日结束

上海场,

2018年3月10-11日(周六日)

早鸟价2017年3月5日结束


 学费 

原价:3800元/人

早鸟价:3000元/人

(在早鸟价结束日之前,在线提交报名信息,并支付100元报名费,即可享受早鸟价,开课前补交2900元即可;10人(含)以上集体报名,统一缴费可享受团购价,详询智信小管家)

以上费用含讲义费,两天自助午餐费,

可开具发票(培训费、咨询费)。

智信资产管理研究院创始人、执行院长,中国信托业协会专家理事,著有《解码信托》(2014,中信出版社)、《城商行蝶变》(2015,中信出版社)、《中国资产管理行业发展报告》(2014-2017,社会科学文献出版社)等书籍。

智信资产管理研究院资深研究员,曾先后任职于重庆国际信托股份有限公司、泰信基金管理有限公司、兴证资产管理有限公司,拥有信托、基金、证券三个行业的复合背景,精通各类资产管理业务的交易结构设计,风险合规管理。


其他来自资产管理机构的讲师

将陆续确认。


第一讲:

资产管理行业概览与统一市场的形成

第二讲:

金融机构与资产管理产品(银监会和保监会监管的机构)

第三讲:

金融机构与资产管理产品(证监会监管的机构)

第四讲:

金融市场与资产管理实务

(详细提纲见后文)


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咨询电话

186-1712-8205


 第一讲 

资产管理行业概览与统一市场的形成


一、资产管理行业概览

  • 资产管理是什么?

  • 中国有哪些金融机构在从事资产管理业务?各自有何特点?

  • 资产管理产品有哪些?如何分类?各自的本质特征是什么?

  • 资产管理行业前景如何?在金融体系中居于何种地位?

  • 资产管理行业当前存在哪些突出问题?

  • 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》的核心要点有哪些?透露出哪些重要监管动向?


二、中国资产管理行业的前世今生


  • 风云蓄势(1979-2001)

  • 各自为政(2001-2008)

信托开启资管,信托法颁布

公募基金首发,券商资管加入

银行资管元年,金主破冰下水

  • 局部合作,开创通道(2008-2012)

银信合作开启,一迎一合默契

券商细则发布,限定投资场内

  • 全面合作牌照开放(2012-2015)

非标通道分羹

券商资管修法则,抢夺通道不放松

期货资管首开创,证监未给全牌照

基金专户做私募,基子非标全牌照

公募牌照放开

暂停券商大集合,符合条件转公募

保险私募大资管,鼓励申请公募牌 

逐步统一标准

私募证投进监管,私募股权受约束

证监内部促一统,八条底线首推出

基子券商核资本,相应提高通道价

保险资管发力

险资投资大拓域

受托业务新纪元

委外投资标准定

  • 破除分业,功能监管(2016-2017)

八条底线终定稿,证监体系一统定

千呼万唤难出来,疑似船大难掉头

一行三会出意见,资管终归大一统


 第二讲 

金融机构与资产管理产品(上)

(银监会和保监会监管的机构)


一、商业银行与银行理财产品


(一)商业银行与资产管理业务

  • 中国的银行体系是如何构成的?国有大行、全国性股份制银行、城商行、农商行各自有何特点?

  • 银行的部门通常是如何设置的?有哪些业务板块?

  • 资产管理业务在银行众多业务中居于何种地位?与对公业务条线、零售业务条线、金融市场条线是什么关系? 

  • 银行的资产管理部一般下设哪些处室?各自管什么业务?

  • 银行理财业务当年是如何起源的?这些年的发展脉络是怎样的?

  • 银行资产管理子公司设立前景如何?

(二)银行理财产品

  • 银行理财产品都有哪些类型?各自有什么特征?

  • 银行理财产品经由哪些渠道,卖给了谁?

  • 银行理财产品募集的资金是如何投资运作的?最终投向了哪些领域?

  • 什么是“资金池”?为什么会存在“资金池”运作模式?

  • 银行理财产品为什么要由预期收益型向净值化转型?


二、信托公司与资金信托计划


(一)信托公司

  • 信托是什么?《信托法》只与信托公司有关吗?中国的信托和国外的信托有什么不同?

  • 信托公司在中国的发展历程是怎样的?多次清理整顿是怎么回事?

  • 中国的信托公司都有哪些“门派”,他们各自的业务偏好如何?

  • 信托公司的业务主要有哪些?各类业务的本质是什么?

  • 信托公司的内部组织架构和运行机制是怎样的?

(二)资金信托计划

  • 什么是单一信托和集合信托?什么是资金信托和财产信托?

  • 集合资金信托计划的本质是什么?

  • 集合资金信托计划可以投向哪些领域?可以什么方式运用资金?


三、保险公司与保险资产管理产品


(一)保险公司与保险资产管理公司

  • 几大保险集团(控股)公司是如何演化而来的?现今保险市场的格局是怎样的?

  • 各类保险产品的设计原理是怎样的?投连险、万能险、分红险产品与资产管理产品有何区别?

  • 保险公司的部门是如何设置的?各自负责什么样的业务?

  • 保险公司的保费是如何投资运作的?保险资金有什么样的投资偏好? 

  • 保险资产管理公司是怎么来的?哪些保险公司成立了资产管理公司?

  • 保险资产管理公司与母公司投资管理部是什么关系?

(二)保险资产管理计划

  • 什么是保险资产管理计划?为什么保险资产管理要“产品化”?

  • 什么是基础实施债权投资计划?什么是资产支持计划?

  • 保险资产管理计划投资者有哪些?只能卖给保险公司吗?什么是保险资产管理公司的第三方资产管理业务?


四、类金融机构与互联网金融


(一)类金融机构

  • 什么是类金融机构?都包括哪些业态?民间资本为何热衷于类金融业务?类金融机构为什么会被纳入监管?

  • 产品发行能力较强的第三方财富管理公司有哪些?为什么第三方财富管理公司会自己做资产管理?

  • 租赁公司除了真租赁还在做什么?金融租赁公司和融资租赁公司有何不同?

  • 保理公司的商业模式是怎样的?供应链金融都有哪些金融机构在参与?

  • 担保公司的行业生态是怎样的?融资性担保公司和其他担保公司有何区别?

(二)互联网金融

  • 互联网金融包括哪些业态?是如何撼动传统金融格局的?

  • 中国主要的互联网金融公司(平台)有哪些?BATJ等平台各自有何特点?

  • 互联网金融平台与资产管理机构有哪些合作模式?


 第三讲 

金融机构与资产管理产品(下)

(证监会监管的机构)


五、证券公司与证券资产管理计划

(一)证券公司及其资产管理子公司

  • 证券公司有哪些“门派”?各自有什么业务偏好?

  • 证券公司都有哪些业务?资产管理业务在其间占什么样的地位?

  • 证券公司的内部组织架构和运行机制是怎样的?

  • 证券公司资产管理子公司和证券公司资产管理部,在管理上有何区别?


(二)证券公司的资产管理产品

  • 证券公司的资产管理业务主要有哪几类?每类业务的本质是什么?

  • 证券公司的资产管理产品都有哪些?哪些是属于过渡性的,改革方向是什么?

  • 证券公司的资产管理产品向谁募集资金,资金主要投向哪些领域?


六、基金公司与基金产品

(一)基金公司

  • 中国有哪些基金公司?各自有何特点?

  • 基金公司内部运行机制是怎么样的?投资和研究体系是如何构建的?

  • 基金公司的内部控制体系是怎样的?如何避免“老鼠仓”?

  • 基金产品通过哪些渠道销售?基金公司为什么会大力发展机构业务?

(二)公募基金

  • 什么是公募基金,什么是基金专户?公募基金可以有哪几种分类?

  • 为什么说公募基金是运作最为规范的资产管理产品?

(三)基金子公司

  • 基金子公司是怎么来的?哪些基金公司设立了基金子公司?

  • 基金子公司都做哪些业务?和信托公司相比有什么不同?


七、私募基金

(一)私募基金

  • 什么是私募基金?什么是私募基金管理人?

  • 私募基金有哪些组织形态?公司型、有限合伙型、契约型有何不同?

  • 私募基金在中国的发展历程是怎样的?是如何逐步“阳光化”的?

(二)私募证券基金

  • 中国的私募证券基金有哪些派别,各派别顶级的私募证券基金的投资和研究体系是什么样子?

  • 私募证券基金管理人(公司)内部运行机制是怎样的?

  • 公募基金经理为什么要“奔私”?部分私募基金为何要转公募?

(三)私募股权基金

  • 中国有哪些著名的私募股权基金?他们各自的投资风格如何?

  • 私募股权基金的投资逻辑是怎样的?


八、期货公司与期货资产管理


  • 期货公司都有哪些业务?内部组织架构和运行机制是怎样的?

  • 期货资产管理子公司和期货风险管理子公司有何区别?

  • 期货资产管理计划向谁募集资金,投向哪些领域?

  • 期货资管相比其他资产管理机构有何特点与优势?


 第四讲 

金融市场与资产管理实务


一、固定收益投资(标)

(一)货币市场

  • 货币市场主要都有哪些品种?都有哪些主力“玩家”?

  • 为什么都在喊“央妈”,货币政策与资金价格的关系?

(二)债券投资

  • 中国债券市场的主要品种有哪些?

  • 债券定价公式及影响因素有哪些?

  • 从“刚兑”到四处“有雷”,债券投资的投资逻辑有什么变化?

  • 如何做债券的信用研究和评估?


二、固定收益投资(非标)


(一)什么是“非标”?

  • 非标的由来?

  • 非标资产涵盖哪些范围?范围如何一步步拓展?

  • 非标资产创设过程中使用哪些通道?交易结构如何?

  • 非标转标有哪些途径?

(二)房地产项目融资

  • 中国房地产金融的格局是怎样的?各类金融机构在其间扮演什么样的角色?

  • 房地产项目融资的业务逻辑是怎样的?看资产还是看信用,做债还是做股,做大还是做小?

  • 房地产项目融资的交易对手如何选择?项目如何评估?交易结构如何设计?期间管理如何做?

(三)地方政府平台融资

  • 中国地方政府的融资模式是如何嬗变的?为什么政府会力推PPP?

  • 政信融资的风险控制逻辑是怎样的?新政策背景下如何实现合规融资?

  • 什么是产业基金?地方政府为何热衷于设立产业基金?

  • 什么是PPP?标准流程是怎样的? 

  • 各类金融机构参与PPP业务的现状如何?PPP业务前景如何?

(四)消费金融

  • 消费金融业务兴起的背景是怎样的?

  • 完整的消费金融业务链条上,各方参与者的角色定位和交易结构是怎样的?

  • “现金贷”是天使还是魔鬼?为什么会暂停批设互联网小额贷款公司?


三、权益投资


(一)股票投资

  • A股市场概况(基本制度,政策导向,资金构成)

  • 市场主流投资策略有哪些?

  • 主流机构投资、研究体系是怎样的?

(二)股权投资

  • 什么是股权投资?股权投资的基本逻辑是什么?

  • 按照投资阶段不同,股权投资分为哪几类?

  • 股权投资的退出方式有哪些?


四、商品、衍生品与外汇投资


  • 衍生品都有哪些交易品种?在哪里进行交易?

  • 衍生品能做什么?套保者、套利者、投机者各自的诉求有何不同?

  • 量大而又小众的外汇市场是怎样的?外汇交易的巨无霸有哪些?

  • 外汇交易经纪商的超凡能力在于? 


五、资产证券化


(一)资产如何证券化


  • 什么是资产证券化?有哪些交易结构模式?参与者各自扮演何种角色?

  • 什么样的资产适合证券化?

  • 资产证券化有哪些交易市场?有哪些交易品种?各自又有什么特点?

  • 为什么资产证券化业务没有纳入央行《资管办法》规范?

(二)资产证券化产品的买家

  • 买家主要都有哪些?买方主要关注哪些问题?

  • 投资资产证券化产品和投资债券的逻辑有无不同?

  • 什么是Pre-ABS,为什么会兴起?


六、投融资结合的资本市场业务


(一)股票质押式回购

  • 股票质押式回购业务是什么?

  • 股票质押式回购业务如何判断票的价值?

  • 机构如何参与股票质押式回购业务?各自扮演何种角色?

  • 什么是场外版?什么是场内版?什么是“场外质押,场内代理”?

(二)股票配资

  • 股票配资业务的由来?各类金融机构参与股票配资业务的情况?

  • 出资方的投资逻辑是看单票、看行业、看补仓、看产品结构还是看管理人?对投资顾问的要求是怎样的?有哪些行为限制?

(三)定向增发

  • 定增都有哪些类型?上市公司为什么要做定增?

  • 定增的市场情况如何?参与定增的收益从何而来?

  • 定向增发的流程是什么?投资者如何参与定向增发?定增资管产品的模式有哪些?

(四)并购重组

  • 并购重组是什么?并购重组的市场现状怎样?

  • 并购重组有哪些操作模式,借壳上市、整体上市、产业并购?

  • 并购贷款怎么做?并购基金怎么做?并购直投怎么做?

(五)其他资本市场业务

  • 为什么会有大股东增持或大股东减持这类业务?

  • 什么是员工持股计划?各类机构如何参与员工持股计划业务? 

  • 上市公司信用贷兴起的背景是什么?风险如何控制?

  • 如何根据上市公司及其大股东的资本运作需求,整合多种金融工具,设计综合金融解决方案?


(本课程提纲将根据市场发展变化不断修订、完善,上海智信资产管理研究有限公司拥有全部知识产权,未经授权禁止任何单位和个人,以任何形式转载、引用。)


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