华康通云学堂|买保险要考虑通胀的因素吗?(下)

华康保险 2021-11-24 16:40:40

在上次节目中谈到了保障型保险和通胀的关系,今天我们接着谈谈投资储蓄型保险和通胀。

 

投资储蓄产品常见的有终身寿险、年金保险、万能险等等。这类产品基本上保障功能比较弱,但属于长期稳健的投资方式。

 

长期稳健的投资方式一般来说投资回报率都不会高,尤其是有承诺保底的,可能会更低

 

比如说长期国债,就是一种比较稳健的长期投资品。我们来看看世界上几个主要国家的三十年国债。其中,中国大约是3.5%,美国大约是2.3%,英国1.6%,德国0.5%。这几个国家的国债都是比较信用良好的投资品,但是收益率都不高,经常跑不过通胀。

 

为什么稳健投资的收益率常常比不上通胀呢,要解释的话原因可以非常多,一时半会讲不完。但是请大家从一个最基本的常识角度来想一下这个问题,就会很容易明白:如果所有的资金都能找到稳健的,低风险的乃至无风险的渠道去投资,而且收益还能超越通胀,那么这个世界上有风险的事情谁会去干?我们的社会能发展到今天吗?

 

所有能够推动社会发展,引领世界前进的事情,都是具有不确定性的,这应该是一个常识。每一项创新,每一个新事物的发展,都充满着风险。这些充满风险的事情,需要愿意冒风险的人去做,需要愿意冒风险的资金去支持。所以,从这个角度来看,不承担风险,或者只承担极低风险的资金,回报率必然从趋势上低于通胀,只有这样,我们这个社会才会有资源愿意去实施那些有风险,但是能够推动社会发展的事业。

 

这就是为什么世界上不存在高回报,低风险的投资方式的真相。

 

既然稳健又长期的投资渠道收益有可能不如通胀,那么投资储蓄型的保险是否还有存在的价值呢,那些购买了大额储蓄险的人,是不是钱多人傻呢?

 

当然不是。储蓄型保险和其他低风险投资方式有一个比较明显的区别,就是它的预定利率不会因为市场变化而变化,这就大大增加了长期储蓄结果的确定性。其他低风险投资方式的回报率,经常受到存款利率变化的影响,当存款利率降低的时候,其投资回报率也会跟随降低。但是保险产品则不然,一旦合同成立,那么这份保单的预定利率是不会改变的,这就让保单持有人在一定程度上转嫁了利率风险。至于这个风险由谁来承担了呢?当然就是保险公司了。

 

鉴于事实上从早几年开始,我国已经进入一个漫长的降息周期,那么,一些高预定利率的储蓄寿险产品,例如3%、3.5%左右的,其实保险公司已经承担了非常高的长期利率风险。所以有些拥有比较高资产的人,在有一部分资金需要追求长期的确定性的时候,就会选择把利率风险转嫁给保险公司,购买储蓄型保险。

为什么会有人会追求资金的确定性,而不是把钱继续投入到高风险的渠道去获取更高的利润呢?追求高收益不是每个人逐利的本能吗?

 

在考虑投资收益的的时候,追求高回报的确是人的一个本能,叫做趋利。但是在考虑安排生活的时候,人还有另外一个本能,就是追求安稳、确定的生活,这叫做避害。这两种本能原则上并不冲突。比如说常见的教育、养老、传承等,都属于人对自己乃至整个家族的生活做出妥善安排。在应对生活需求的财务安排方面,收益率反而是次要的,确定性才是首要的。

 

所以,即便储蓄型保险有的时候会跑不赢通胀,但是,通胀导致的资产缩水在某种意义上不过是你做出一个稳妥的、确定性高的财务安排时所付出的代价而已。在有能力承担这个代价的人眼里,未来生活能够尽量确定地按照自己的意志来安排好,才是最重要的。这样也是i储蓄型保险的重要价值。

 

关于保险和通胀的话题,这周就到这里,我们下周再见。


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